La Turchia stringe la stretta sul boom del credito con nuove regole sui prestiti

(Bloomberg) - La banca centrale turca ha varato nuove misure per frenare la spesa tramite carte di credito e limitare i prestiti ad alcuni settori, mentre si appoggia a una stretta backdoor per tenere sotto controllo l'inflazione senza far crollare l'economia.

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Alcuni giorni dopo un secondo aumento dei tassi di interesse che non è stato all’altezza delle aspettative, i politici hanno annunciato modifiche alle regole che renderanno più costoso per i consumatori utilizzare le carte di credito per i prelievi di contanti. La banca centrale sta inoltre imponendo un limite di crescita più severo sui prestiti automobilistici e su alcuni crediti commerciali, secondo il suo annuncio di martedì.

I prestiti all’esportazione e agli investimenti, tra gli altri, saranno esentati dalle restrizioni. La banca centrale ha descritto le misure sull’uso delle carte di credito come parte di uno sforzo per “controllare l’inflazione e bilanciare la domanda interna”.

La sfida per la Turchia è come raffreddare l’inflazione che è ancora vicina al 40%, mantenendo allo stesso tempo il flusso di credito verso parti dell’economia da 900 miliardi di dollari con le elezioni locali a meno di un anno di distanza. Quando la crisi del costo della vita ha consumato la Turchia lo scorso anno, la spesa per carte di credito è salita a livelli record come alternativa ai prestiti bancari a tassi molto più alti.

Cosa dice l’economia di Bloomberg...

“Ci aspettiamo che i piani aggiornati della Banca Centrale della Repubblica di Turchia per sostenere la stretta monetaria attraverso strumenti alternativi si traducano in tassi di prestito più alti. Questa è una buona notizia, poiché si traduce in un ulteriore inasprimento e potrebbe aiutare a invertire l’anomalia dei tassi sui prestiti che restano indietro rispetto ai tassi sui depositi. La cattiva notizia è che le misure restrittive non sono trasparenti rispetto a un aumento del tasso ufficiale”.

— Selva Bahar Baziki, economista. Clicca qui per saperne di più.

Sotto la guida del nuovo governatore Hafize Gaye Erkan, la banca centrale ha aumentato i costi di finanziamento ufficiali di 9 punti percentuali, optando anche per una certa stretta monetaria attraverso misure alternative. Il suo tasso di riferimento è ora al 17,5%, ancora profondamente negativo se adeguato ai prezzi.

Bloomberg Economics ora stima che l’inflazione al consumo chiuderà l’anno al 55%, rispetto al 47% previsto in precedenza.

Giovedì Erkan presenterà il suo primo rapporto sull'inflazione, quando si prevede che effettuerà significative revisioni al rialzo delle previsioni della banca centrale. La sua attuale proiezione di inflazione di fine anno è del 22,3%.

Il ministro delle Finanze Mehmet Simsek ha descritto le ultime misure come “in linea con l’obiettivo di migliorare la bilancia dei pagamenti del nostro Paese, ridurre i deficit pubblici e ridurre l’inflazione”.

Simsek – che, come Erkan, è un veterano di Wall Street – ha dichiarato su Twitter che la Turchia “continuerà a incanalare le nostre limitate risorse verso esportazioni e investimenti”.

(Aggiornamenti con commento di Bloomberg Economics)

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